Инвесторы начинают проявлять беспокойство относительно компании Softline, поскольку ее долговая нагрузка растет опасными темпами, а рост выручки остается незамеченным. Эти тревожные сигналы, звучащие как тревожный звоночек, не могут остаться без внимания. В данной статье подробно рассмотрены причины текущего состояния и возможные последствия для бизнеса Softline, пишет Дзен-канал "Рейтинг ААА by Максим Сергеев".
Обзор компании
Softline является ведущим игроком на рынке IT-решений и услуг, охватывающим Восточную Европу, Америку и Азию. Компания помогает предприятиям внедрять современные технологии и обезопасить свои данные от угроз. В арсенале Softline широкий спектр продукции: облачные сервисы, программное обеспечение и оборудование, а также услуги по их сопровождению. Сумев обойти таких конкурентов, как Позитив и Астра, Softline сохраняет лидирующие позиции благодаря масштабам своего бизнеса и способности интегрировать различные решения в комплексные услуги.
Финансовые показатели и прогнозы
Недавние новости о Softline показывают что компания активно развивается. В ноябре 2025 года Центральный банк зарегистрировал новый выпуск акций, что готовит компанию к возможному IPO. Также Softline приобрела контрольный пакет BeringPro, что расширяет ее возможности в области ИТ-консалтинга.
Для анализа будущих финансовых результатов Softline использовался метод дисконтированных денежных потоков (DCF), основанный на данных РСБУ за период с 2022 года по третий квартал 2025 года. Прогнозирование выручки на ближайшие два года предполагает умеренный рост на уровне 5% в год.
Риски и сценарии развития
Анализ доходов показывает, что основной источник прибыли компании — это выручка, из которой значительную долю занимают коммерческие расходы. В последние годы Softline сталкивается с различными факторами, влияющими на чистую прибыль. Например, в 2022 и 2023 годах расходы и доходы значительно изменяли результаты до налогообложения. В первой половине 2025 года аналогичная ситуация, поскольку прочие расходы продолжают оказывать давление на итоговый результат.
При оценке стоимости акций Softline с использованием метода DCF следует учитывать два сценария. Консервативный прогноз предполагает рост выручки на 5% в год, что показывает отрицательную стоимость акций. Во втором сценарии, основанном на текущих показателях, предсказывается снижение выручки на 0,10%, что также указывает на значительное превышение долговой нагрузки над возможностями компании по его обслуживанию.
