= $790 млрд могли достичь резервы РФ при их накоплении в золоте
= $790 млрд могли достичь резервы РФ при их накоплении в золоте
Россия недосчиталась более $390 млрд из-за откачки капитала на Запад вместо накопления резервов в золоте, подсчитало Равенство. РФ сейчас доступно меньше $402 млрд, тогда как могло быть $791 млрд.
Международные резервы России достигли рекордных $713 млрд, сообщили СМИ со ссылкой на данные ЦБ РФ. С начала года они прибавили $104 млрд за счет подорожания золота с $2653 до $3862 за унцию (+46%). Но доступные резервы, наоборот, сейчас меньше, чем в 2006 г. Просто озвученная величина включает $311 млрд, что заморожены.
К фев. 2022 г. резервы были $630 млрд. Но ЦБ РФ любезно разместил $311 млрд в бумагах иностранных эмитентов, $152 млрд в валюте и депозитах в банках за рубежом, а $30 млрд в резервах МВФ, сообщал Минфин. Лишь $132 млрд (22%) хранилось в золоте в РФ.
Структура ЗВР на 1 января 2022 г.
Евро 33,9%
Золото 21,5%
Юань 17,1%
Доллар США 10,9%
Фунт стерлингов 6,2%
Иена 5,9%
Канадский доллар 3,2%
Прочие валюты 1,3%
На вложения в активы стран, объявленных вскоре недружественными, на фев. 2022 г. приходилось 60% резервов.
География хранения ЗВР России на 1 января 2022 г.
Золото 21,5%
Китай 16,8%
Германия 15,7%
Франция 9,9%
Япония 9,3%
США 6,4%
Британия 5,1%
Канада 2,7%
Австрия 2,5%
Прочее 10,1%
Санкции враждебных стран посыпались еще в 2014 г. Если бы Россия полностью отказалась от их активов и могла перевести все резервы в золото, то запас стал бы 10900 тонн. Благодаря удвоению цен на золото за 2024-2025 гг сейчас бы он мог стоить $1,28 трлн, из которых Запад не изъял бы ни цента. Но столько золота для закупки не было.
Отчасти правительство диверсифицировало риски. Оно избавлялась от доллара (в 2018 г. активов в валюте США было 46%, в 2022 г. стало 11%), закупало юани (17%), но и бумаги в евро тоже (доля выросла в 2 раза до 34%).
Золотой запас в 2014-2019 гг вырос с 1 до 2,3 тыс. т (доля в ЗВР с 8% до 20%). Но за несколько лет до СВО ЦБ РФ перестал закупать золото. В 2018 г. экспорт был 22 т, а в 2019 г. уже 137 т, 2020 г. 317 т, 2021 г. 331 т, из которых 266 т прошло через Британию. Всего за 2014-2021 гг из РФ вывезли 1137 т золота на $56 млрд. А в 2022-2024 гг еще 755 т на $40 млрд.
Общий вывоз из РФ драгоценных металлов и камней в 2014-2021 гг составил $156 млрд. Если бы Россия хотя бы в этом объеме отказалась от западных активов, то потеряла бы в феврале 2022 г. не более $180 млрд вместо $311 млрд, а доступные резервы сейчас были бы $791 млрд вместо $402 млрд.
Крупнейшие золотые запасы, на 2 кв. 2025 г. (тонн)
(в скобках доля золота в резервах, %)
США 8133 (78%)
Россия (потенц.) 5646 (70%)
Германия 3350 (78%)
Италия 2452 (74%)
Франция 2437 (75%)
Китай 2299 (7%)
Россия (факт.) 2252 (37%)
Швейцария 1040 (10%)
Индия 880 (13%)
Япония 846 (7%)
Турция 635 (50%)
Многие страны "золотого миллиарда" большую часть резервов хранят как раз в золоте. Хотя держать в нем сотни миллиардов не лучшее решение. Экономисты годами доказывали необходимость инвестирования резервов в экономику. В первую очередь в машиностроение, что обеспечило бы страну отечественными станками, самолетами, автомобилями и т.д. На худой конец, к началу СВО можно было пополнить стратегические запасы на случай усиления противостояния с НАТО.
Но заданная извне капиталистическая модель экономики определила выбор варианта гораздо хуже. Мало того, что доходность от вложений на Западе была мизерная (по активам в долларах ЦБ РФ заработал в 2021 г. 0,05%, а в евро потерял 0,74%). Мало того, что под песни гайдаровцев о "надежности" вложений Западу подарили половину резервов. Главное, что эти ресурсы работали на экономику внешнего врага вместо собственного развития.
Итог потери более 19% ВВП или почти годового объема инвестиций на фоне хронического недоинвестирования. Вложения в основной капитал в РФ в 2024 г. были всего 22% ВВП. В Китае 40%, в мире в среднем 26%, в Советской России в 1989 г. 32%.